Les DeFi estan de moda (que ho preguntin a Poly Network). DeFi és l'abreviatura de «finances descentralitzades», un terme que engloba una sèrie d'aplicacions financeres a criptomoneda o blockchain enfocades a l'eliminació dels intermediaris financers tradicionals. Inclosos préstecs bancaris o entitats tipus Cofidis o Cetelem. Aquesta setmana, ADA Cardano ha fet un pas de gegant en la implantació dels contractes intel·ligents que nodriran la seva pròpia xarxa DeFi, llesta per competir amb la de la totpoderosa Ethereum. Ahir mateix, el CEO de Twitter, Jack Dorsey, va donar un nou recolzament a aquesta tecnologia en anunciar que Square llançarà una plataforma perquè els desenvolupadors creïn projectes de «finances descentralitzades» construïdes sobre Bitcoin. Què vol dir això? A continuació a Cafe amb Llet t'ho expliquem. No us perdeu, al final de l'article, la llista amb les criptomonedes i tokens DeFi més importants del 2021.
Què és DeFi?
Poly Network pateix l'hackeig més gran mai registrat en una DeFi
Tornem a Dorsey, que ahir va explicar el que pretén aconseguir en integrar el sistema DeFi a Square: al mateix fil de Twitter on va fer l'anunci, Dorsey va dir que Square planejava crear un «nou negoci» amb «l'objectiu de facilitar la creació de serveis financers no custodiats, sense permisos i descentralitzats», en el que suposaria un dels primers grans projectes d'aquest tipus a l'incipient mercat.
Sense proposar-s'ho, Dorsey ens va oferir un resum-definició meravellós del que és DeFi.
DeFi s'inspira en la cadena de blocs, la tecnologia que està darrere de la moneda digital Bitcoin, que permet que diverses entitats tinguin una còpia d'un historial de transaccions, el que significa que no està controlada per una única font central. Aquest és potser l'aspecte més fonamental i canvi de joc de les finances descentralitzades perquè, a diferència del que passa amb les xarxes DeFi, els sistemes centralitzats i els guardians humans poden limitar la velocitat i la sofisticació de les transaccions i oferir als usuaris un control menys directe sobre els seus diners.
Contractes intel·ligents: ADA Cardano ultima el seu aterratge al món DeFi
Per què DeFi és tan important?
DeFi es distingeix perquè amplia lús de la cadena de blocs des de la simple transferència de valors a casos dús financer més complexos.
Bitcoin i molts altres actius digitals nadius es distingeixen dels mètodes de pagament digitals heretats, com els de Visa i PayPal, en què eliminen tots els intermediaris de les transaccions. Quan pagues amb una targeta de crèdit un cafè en una cafeteria, una institució financera se situa entre tu i el negoci, amb el control de la transacció, conservant l'autoritat per aturar-la o pausar-la i registrar-la al llibre de comptabilitat privat. Amb el bitcoin i la resta de criptes, aquestes institucions queden fora de joc.
Les compres directes no són l'únic tipus de transacció o contracte supervisat per les grans empreses i ara subjectes a la revolució DeFi: les aplicacions financeres, com ara els préstecs, les assegurances, el crowdfunding, els derivats, les apostes i altres, també estan sota el seu control. Eliminar els intermediaris de tota mena de transaccions és un dels principals avantatges de DeFi.
Abans que es conegués comunament com a finances descentralitzades, la idea de DeFi sovint era denominada com a «finances obertes».
Aplicacions DeFi d'Ethereum
La majoria de les aplicacions que s'autoanomenen «DeFi» estan construïdes sobre xarxes Ethereum, la segona plataforma de criptomonedes més gran del món. ETH, que està a punt de llançar la seva actualització Ethereum 2.0., es diferencia de la plataforma Bitcoin on és més fàcil d'usar per construir altres tipus d'aplicacions descentralitzades més enllà de les simples transaccions. Aquests casos d'ús financer més complexos van ser destacats fins i tot pel creador d'Ethereum, Vitalik Buterin, el 2013 al llibre blanc original d'Ethereum.
Sorare: col·leccionar cromos de futbolistes s'ha convertit en un hobby molt car
Això és perquè la plataforma d'Ethereum per a contractes intel·ligents (o smart contracts, acords entre dues parts que executen automàticament les transaccions si es compleixen certes condicions) ofereix molta més flexibilitat que la de Bitcoin. Els llenguatges de programació d'Ethereum, com ara Solidity, estan específicament dissenyats per crear i desplegar aquests contractes intel·ligents.
Per exemple, diguem que un usuari vol que els seus diners s'enviï a un amic dimarts que ve, però només si la temperatura puja per sobre dels 35 graus centígrads segons weather.com. Aquestes regles es poden escriure en un contracte intel·ligent.
Amb els contractes intel·ligents com a nucli, dotzenes d'aplicacions DeFi funcionen a Ethereum, algunes de les quals explorarem a continuació en aquest article. Ethereum 2.0, la propera actualització de la xarxa subjacent d'Ethereum, podria donar un impuls a aquestes aplicacions en reduir els problemes d'escalabilitat d'Ethereum.
Característiques de les aplicacions DeFi més famoses i usades
Intercanvis descentralitzats (DEX)
Els intercanvis en línia ajuden els usuaris a canviar monedes per altres, ja sigui dòlars nord-americans per Bitcoin o èter per DAI. Els DEX són un tipus dintercanvi molt popular, que connecta els usuaris directament perquè puguin intercanviar criptodivises entre si sense confiar els seus diners a un intermediari.
Stablecoins
Una criptodivisa que està vinculada a un actiu fora de la criptodivisa (dòlar o euro, per exemple) per estabilitzar el preu.
Plataformes de préstec
Aquestes plataformes utilitzen contractes intel·ligents per substituir els intermediaris, com els bancs, que gestionen els préstecs al medi.
Bitcoins «embolicats» (Embolicat BTC, WBTC)
Una manera d'enviar Bitcoin a la xarxa Ethereum perquè el Bitcoin pugui ser utilitzat directament al sistema DeFi d'Ethereum. Els WBTC permeten als usuaris guanyar interessos pel Bitcoin que presten a través de les plataformes de préstec descentralitzades descrites anteriorment.
Mercats de predicció
Cases d'apostes? Es tracta de mercats per apostar pel resultat d'esdeveniments futurs, com ara un partit de futbol o unes eleccions polítiques. L'objectiu de les versions DeFi dels mercats de predicció és oferir la mateixa funcionalitat, però sense intermediaris.
Noves aplicacions DeFi per guanyar diners
Rendiment agrícola
Per als operadors experimentats que estan disposats a assumir riscos, hi ha l'agricultura de rendiment, en què els usuaris exploren diversos tokens DeFi a la recerca d'oportunitats per obtenir més rendiments.
Mineria de liquiditat
Quan les aplicacions DeFi atrauen els usuaris a la seva plataforma donant-los tokens gratuïts. Aquesta ha estat la forma més popular de yield farming.
Compossibilitat
Les aplicacions DeFi són de codi obert, cosa que significa que el codi darrere seu és públic perquè qualsevol pugui veure'l. Com a tal, aquestes aplicacions es poden utilitzar per «compondre» noves aplicacions amb el codi com a blocs de construcció.
Llecs de diners
Per explicar el concepte de «componibilitat» d'una altra manera, les aplicacions DeFi són com els Llecs, els blocs de joguina que els nens encaixen per construir edificis, vehicles, etc. Les aplicacions DeFi es poden unir de manera similar com a «llecs dels diners» per construir nous productes financers.
Préstecs de diners DeFi
Els mercats de préstecs són una forma popular de DeFi, que connecta gent que necessita diners o un crèdit (prestataris) amb els prestadors de criptomonedes. Estan proliferant plataformes com Compost, que permeten als usuaris prendre prestades criptodivises o oferir els seus propis préstecs. Els usuaris poden guanyar diners amb els interessos per prestar els diners. Compound estableix els tipus d'interès de forma algorítmica, per la qual cosa si hi ha una demanda més gran de préstecs de criptodivises, els tipus d'interès seran més alts.
Els préstecs de DeFi es basen en la garantia, el que significa que per demanar un préstec, lusuari ha de posar una garantia (sovint èter, el token que alimenta a Ethereum). Això vol dir que els usuaris no donen la seva identitat o la seva puntuació de crèdit associada per demanar un préstec, que és com funcionen els préstecs normals, no DeFi.
Stablecoins
Una altra forma de DeFi és la stablecoin. Les criptomonedes sovint experimenten fluctuacions de preus més brusques que els diners fiduciaris, cosa que no és gens bona per a aquells que volen saber quant valdrà els seus diners d'aquí a una setmana. Els stablecoins vinculen les criptomonedes a altres monedes, com el dòlar nord-americà (és el cas de l'USDT Tether, una cosa qüestionada els últims mesos), per mantenir el preu sota control. Com el seu nom indica, les stablecoins pretenen aportar «estabilitat» als preus.
Mercats de predicció
Una de les aplicacions DeFi més antigues que viuen a Ethereum és l'anomenat «mercat de prediccions», en què els usuaris aposten pel resultat d'algun esdeveniment, com ara «Guanyarà Donald Trump les eleccions presidencials del 2020?»
L'objectiu dels participants és, òbviament, guanyar diners, encara que els mercats de predicció de vegades poden predir millor els resultats que els mètodes convencionals, com les enquestes. Entre els mercats de predicció centralitzats amb un bon historial en aquest sentit hi ha Intrade i PredictIt. DeFi té el potencial d´impulsar l´interès pels mercats de predicció, ja que tradicionalment són mal vistos pels governs i solen tancar-se quan es gestionen de forma centralitzada.
Preguntes freqüents sobre DeFi
Com puc guanyar diners amb DeFi?
El valor i la quantitat de diners invertits en projectes DeFi d'Ethereum s'ha disparat l'any 2021 gràcies, en part, a la popularitat de plataformes com PanCake Swap o UniSwap, i la proliferació dels tokens de tipus merdes, amb molts usuaris que suposadament han guanyat molts diners. I també altres que han perdut per culpa dels estafes (estafes) i rugpulls (tirat de catifa, en al·lusió a la retirada sobtada i sense previ avís del capital inicial invertit pel creador del token).
Gràcies a l'intercanvi de tokens ia les aplicacions de préstec basades a Ethereum, els usuaris poden generar «ingressos passius» prestant els seus diners i generant interessos dels préstecs. L'agricultura de rendiment, descrita anteriorment, té el potencial d'obtenir rendiments encara més grans, però amb més risc. Permet als usuaris aprofitar l'aspecte dels préstecs de DeFi per posar els seus criptoactius a treballar generant els millors rendiments possibles. No obstant això, aquests sistemes tendeixen a ser complexos i sovint no tenen transparència.
És segur invertir a DeFi?
No és segur invertir els teus diners a DeFi. Això ha de quedar clar. És arriscat. Molts creuen que la DeFi és el futur de les finances i que invertir en la tecnologia disruptiva de forma primerenca podria conduir a guanys massius. Però és difícil per als nouvinguts poder ser capaços de separar els bons projectes dels dolents. I la veritat és que hi ha hagut molts dolents. En aquest sentit, és indispensable fer una bona tasca de recerca (due diligence) abans d'invertir diners en qualsevol tipus de projecte DeFi, token, criptomoneda o shitcoin.
A mesura que la DeFi ha augmentat en activitat i popularitat fins al 2020, moltes aplicacions de DeFi, com la moneda meme YAM, s'han estavellat i cremat, enviant la capitalització de mercat de 60 milions de dòlars a 0 a 35 minuts. Altres projectes DeFi, com Hotdog i Pizza, van córrer la mateixa sort, i molts inversors van perdre molts diners.
A més, els bugs de DeFi continuen sent, per desgràcia, molt comuns. Els contractes intel·ligents són potents, però no es poden canviar una vegada que les regles s'han incorporat al protocol, cosa que sovint fa que les fallades siguin permanents i, per tant, augmentin el risc.
DeFi serà mainstream? Quan es generalitzarà el DeFi?
Encara que cada cop hi ha més gent que se sent atreta per les apps DeFi, és difícil dir cap a on aniran. En gran part depèn de qui les trobi útils i per què. Molts creuen que diversos projectes DeFi tenen el potencial de convertir-se en el proper Robinhood (popular app nord-americana per invertir en borsa amb accions i derivats), atraient hordes de nous usuaris en fer que les aplicacions financeres siguin més inclusives i obertes als que no tenen tradicionalment accés a aquestes plataformes.
DeFi és prometedor. Però també és un maldecap. Aquesta tecnologia financera és nova, experimental i no està exempta de problemes, especialment pel que fa a la seguretat o l'escalabilitat.
Els desenvolupadors esperen poder solucionar aquests problemes amb el temps. Ethereum 2.0 podria abordar els problemes d'escalabilitat a través d'un concepte conegut com afilat, una manera de dividir la base de dades subjacent en peces més petites que siguin més manejables per als usuaris individuals. A més, cal veure de què és capaç la xarxa DeFi que sorgirà dels prometedors contractes intel·ligents d'ADA Cardano a finals del 2021.
Com afectarà Ethereum 2.0 a DeFi?
Ethereum 2.0 no serà la solució definitiva de tots els problemes de DeFi, però suposarà un bon punt de partida. Sobretot pel majúscul augment en la capacitat de transaccions que presentarà, repercutint favorablement en cost i rapidesa. Altres protocols, com ara Raiden i TrueBit, també s'estan preparant per resoldre els problemes d'escalabilitat d'Ethereum.
Si aquestes solucions es posen en pràctica, els experiments amb DeFi d'Ethereum tindran més possibilitats de convertir-se en productes reals, i fins i tot convertir-se en un corrent principal.
Bitcoin com a DeFi
Tot i que Ethereum és el líder del món DeFi, molts defensors de Bitcoin comparteixen l'objectiu d'eliminar els intermediaris de les transaccions financeres més complexes, i han desenvolupat maneres de fer-ho utilitzant el protocol de Bitcoin.
Empreses com DG Labs i Suredbits, per exemple, estan treballant en una tecnologia Bitcoin DeFi anomenada contractes de registre discret (DLC). DLC ofereix una manera d'executar contractes financers més complexos, com els derivats, amb l'ajuda de Bitcoin. Un cas d'ús dels DLC és el pagament de Bitcoin a algú només si es compleixen certes condicions futures, per exemple, si el Reial Madrid guanya el proper partit, els diners es lliuraran al guanyador.
Principals criptomonedes DeFi (Juliol 2021)
| Nom | Preu | 24h% | Cap. de Mercat | Volum (24h) | ||
|
|
$16.37 | 0.78% | $9,614,033,014 | $347,235,243 | ||
| Uniswap | UNI 21,212,242 | |||||
| UNI | ||||||
| $15.17 | 0.69% | $6,673,773,492 | $687,348,255 | |||
| Chainlink | 45,317,660 ENLLAÇ | |||||
| ENLLAÇ | ||||||
| $31,416.44 | 0.86% | $6,150,840,799 | $166,475,518 | |||
| Bitcoin embolicat | 5,301 WBTC | |||||
| WBTC | ||||||
| $1.00 | 0.01% | $5,499,314,849 | $287,796,169 | |||
| Dai | 287,721,009 DAI | |||||
| DAI | ||||||
| $249.11 | 3.40% | $3,206,418,710 | $308,945,860 | |||
| Aviva | 1,237,260 AAVE | |||||
| FANTASMA | ||||||
| $6.38 | 0.53% | $2,679,717,689 | $219,429,278 | |||
| Terra | 34,358,742 LUNA | |||||
| LLUNA | ||||||
| $12.55 | 5.10% | $2,474,461,195 | $299,424,503 | |||
| intercanvi de creps | 23,850,890 COCA | |||||
| PASTÍS | ||||||
| $2,393.70 | 2.02% | $2,372,941,694 | $93,637,483 | |||
| Fabricant | 39,118 MKR | |||||
| MKR | ||||||
| $373.70 | 2.21% | $2,002,387,532 | $187,283,908 | |||
| Compost | 501,155 COMP | |||||
| COMP | ||||||
| $10.83 | 2.25% | $1,866,796,617 | $44,620,155 | |||
| Allau | 4,121,137 AVAX | |||||
| AVAX | ||||||
| $0.5667 | 2.16% | $1,642,221,710 | $54,984,668 | |||
| El gràfic | 97,027,251 TRB | |||||
| TRB | ||||||
| $8.88 | 1.21% | $1,019,671,488 | $101,061,761 | |||
| Sintetix | 11,382,183 SNX | |||||
| SNX | ||||||
| $27,365.51 | 5.05% | $1,002,547,460 | $237,682,061 | |||
| anhel.finances | 8,685 YFI | |||||
| YFI | ||||||
| $4.18 | 9.70% | $978,645,124 | $97,388,455 | |||
| THORChain | 23,299,934 RUNE | |||||
| CORREU | ||||||
| $7.04 | 10.28% | $897,566,564 | $318,539,176 | |||
| Sushi Swap | 45,158,033 SUSHI | |||||
| SUSHI | ||||||
| $0.5679 | 10.75% | $845,421,702 | $389,225,182 | |||
| Token d'atenció bàsica | 685,393,881 MTD | |||||
| BAT | ||||||
| $1.45 | 1.56% | $786,196,018 | $39,016,379 | |||
| mdex | 26,993,624 MDX | |||||
| MDX | ||||||
| $2.78 | 1.21% | $648,827,011 | $39,966,424 | |||
| Bancor | 14,350,187 BNT | |||||
| BNT | ||||||
| $1.41 | 0.63% | $531,156,782 | $94,408,277 | |||
| Token DAO de la corba | 66,630,238 CRV | |||||
| VRC | ||||||
| $0.6148 | 2.45% | $520,136,864 | $47,701,478 | |||
| 0x | 77,524,194 ZRX | |||||
| ZRX | ||||||
| $1.89 | 5.32% | $515,115,225 | $140,427,576 | |||
| Token de fleca | 74,342,077 FORN | |||||
| ENFORNAR | ||||||
| $8.20 | 1.74% | $506,215,770 | $40,190,437 | |||
| UMA | 4,903,542 UMA | |||||
| UMA | ||||||
| $0.1904 | 3.49% | $485,668,270 | $22,692,238 | |||
| Fantom | 118,912,211 FTM | |||||
| MTF | ||||||
| $0.06174 | 2.18% | $431,978,857 | $16,276,465 | |||
| Ankr | 263,609,976 ANKR | |||||
| ANKR | ||||||
| $1.00 | 0.14% | $397,905,142 | $17,427,381 | |||
| Neutrí USD | 17,415,884 USDN | |||||
| USDN | ||||||
| $31,405.12 | 0.43% | $364,196,516 | $8,251,311 | |||
| renBTC | 263 RENBTC | |||||
| RNBTC | ||||||
| $2.01 | 1.89% | $361,315,463 | $203,456,495 | |||
| 1inch | 101,349,421 1 polzada | |||||
| 1INCH | ||||||
| $0.3056 | 1.00% | $305,229,243 | $16,874,069 | |||
| Ren | 55,159,599 REN | |||||
| REN | ||||||
| $180.75 | 1.88% | $271,952,484 | $1,669,908 | |||
| Gnosis | 9,239 GNO | |||||
| GNO | ||||||
| $3.82 | 4.06% | $268,368,875 | $43,633,424 | |||
| Kava.io | 11,409,113 KAVA | |||||
| KAVA | ||||||
| $1.29 | 0.01% | $264,723,031 | $31,475,537 | |||
| Kyber Network Crystal Legacy | 24,379,837 KNC | |||||
| KNC | ||||||
| $0.2108 | 0.12% | $258,517,374 | $20,579,863 | |||
| Loopring | 97,564,627 LRC | |||||
| LRC | ||||||
| $0.01928 | 1.17% | $253,683,579 | $21,862,737 | |||
| Drets de reserva | 1,134,143,547 RSR | |||||
| RSR | ||||||
| $22.30 | 0.90% | $245,694,472 | $488,358,194 | |||
| Augur | 21,864,310 REP | |||||
| REP | ||||||
| $0.746 | 4.28% | $236,287,287 | $87,956,261 | |||
| Protocol d’origen | 117,899,931 OGN | |||||
| OGN | ||||||
| $0.3822 | 0.32% | $234,291,979 | $17,464,758 | |||
| Protocol oceànic | 45,702,069 OCEÀ | |||||
| OCEÀ | ||||||
| $2.42 | 3.75% | $194,007,130 | $12,921,782 | |||
| iExec RLC | 5,333,089 RLC | |||||
| RLC | ||||||
| $6.29 | 8.27% | $184,609,687 | $21,536,740 | |||
| Protocol d’injectius | 3,425,173 INJ | |||||
| INJ | ||||||
| $1.65 | 0.26% | $176,127,810 | $108,959,317 | |||
| Fes lliscar el dit | 66,182,675 SXP | |||||
| SXP | ||||||
| $5.00 | 5.21% | $175,791,818 | $33,200,645 | |||
| Protocol de banda | 6,646,448 BANDA | |||||
| BANDA | ||||||
| $0.01313 | 1.21% | $166,278,330 | $11,481,367 | |||
| Escull | 874,621,792 REEF | |||||
| ESCELL | ||||||
| $15.77 | 3.48% | $164,025,114 | $16,772,499 | |||
| Venus | 1,063,566 XVS | |||||
| XVS | ||||||
| $15.73 | 0.56% | $157,269,710 | $4,728,016 | |||
| Moneda Uquid | 300,631 UQC | |||||
| UQC | ||||||
| $30.93 | 2.89% | $154,551,438 | $20,580,464 | |||
| Numerari | 665,312 NMR | |||||
| RMN | ||||||
| $0.5257 | 0.77% | $150,142,768 | $43,060,698 | |||
| Laboratori Alpha Finance | 81,903,595 ALFA | |||||
| ALPHA | ||||||
| $77.03 | 2.62% | $138,089,917 | $24,687,939 | |||
| Enzim | 320,509 MILIONS | |||||
| MILIONS | ||||||
| $2.67 | 0.21% | $133,279,699 | $39,887,659 | |||
| Sèrum | 14,963,891 SRM | |||||
| SRM | ||||||
