Esta guía le ofrecerá una introducción al concepto de análisis de sentimiento, algunas herramientas para rastrear el sentimiento y algunos consejos para incorporar estas técnicas en su operativa de trading.
¿Qué es el análisis de sentimiento?
El análisis de sentimiento se ocupa de comprender la actitud del público en general hacia un activo, en este caso concreto hacia una criptomoneda. La emoción general de los participantes del mercado puede impulsar la acción del precio, donde las emociones de euforia y codicia se asocian con las últimas etapas de los ciclos alcistas del mercado, mientras que la depresión y el miedo caracterizan las etapas finales de los ciclos bajistas del mercado.
Con la creciente popularidad de las plataformas de redes sociales como Reddit y Twitter, los traders pueden evaluar lo que la gente siente o piensa analizando las frases utilizadas y el tono de los tweets u otras publicaciones en las redes sociales.
El enfoque de sentimiento para el trading ha sido utilizado por fondos de cobertura y otros participantes del mercado que buscan capitalizar la gran cantidad de datos sociales que se generan todos los días a través de plataformas como Reddit y Twitter. Muchos inversores utilizan modelos informáticos que incorporan señales sociales, que también se utilizan en los mercados financieros tradicionales, haciendo uso del procesamiento del lenguaje natural para identificar palabras clave y emociones para capturar el sentimiento actual.
Si bien el sentimiento puede impulsar los mercados durante períodos de tiempo breves, no se recomienda confiar únicamente en esta técnica, ya que los factores fundamentales o técnicos pueden superar el sentimiento positivo o negativo. Sin embargo, detectar proyectos con un sentimiento mejorado puede ser rentable, como veremos más adelante en este artículo.
Google Trends
La investigación ha demostrado que la cantidad de búsquedas en Google de Bitcoin y Ethereum están fuertemente correlacionadas con el precio. Esto se ilustra muy bien con el panel de datos de The Block que rastrea los datos de Google Trends.
El fundador de AlgoHive, Marc Howard, explica una técnica para hacer que los datos de Google Trend sean procesables, donde toma los datos de «BTC-USD» y «Comprar Bitcoin» durante un período de 90 días y compra bitcoin cada vez que la relación entre estos dos términos es menor. del 35%.
Por ejemplo, si el número de búsquedas durante un período de 90 días para «BTC-USD» es de 350.000 y es de 80.000 para «Comprar Bitcoin», entonces compraría o iría en largo, ya que al día siguiente el precio tiende a aumentar. Sin embargo, cuando la relación entre «BTC-USD» y «Comprar Bitcoin» está por encima del 35%, se toma como una señal de venta.
Medir el sentimiento en Twitter
Una simple búsqueda del ticker de un token en Twitter puede ayudarlo a tener una idea del sentimiento actual. Sin embargo, los resultados de la búsqueda también pueden incluir publicaciones de spam, grupos de bombeo y volcado, etc., por lo que existen algunos métodos más sofisticados para usar Twitter para medir el sentimiento y encontrar señales comerciales procesables.
Un método es usar la cantidad de nuevos seguidores de Twitter para marcas establecidas como Binance y CoinMarketCap como indicador del interés en el mercado de criptomonedas, que se puede rastrear desde el tablero de datos de The Block.
Cuando estas cuentas ganan muchos seguidores nuevos, parece que siguen los movimientos de precios en el criptomercado. En los mercados alcistas, podemos ver un rápido crecimiento, pero durante los mercados bajistas, la cantidad de nuevos seguidores disminuye rápidamente a medida que la gente pierde interés. Observe cómo los picos de los nuevos seguidores se alinean con los picos de las valoraciones del mercado.
Si está operando en función del sentimiento, entonces es esencial utilizar la función de notificaciones para cuentas importantes de Twitter. Por ejemplo, es más probable que las cuentas con una gran cantidad de seguidores tengan un impacto en el mercado, por lo que es posible que desee recibir una notificación cada vez que estas personas influyentes tuiteen para detectar oportunidades potenciales. Además, las noticias de actualidad pueden tener un impacto en cómo se sienten los participantes del mercado, por lo que es una buena idea seguir de cerca las noticias de última hora a través de Twitter.
Por ejemplo, @tier10k es una cuenta popular que tuitea noticias de última hora relacionadas con criptomonedas. Dado que las grandes noticias pueden tener un impacto en el sentimiento, puede ser rentable simplemente intercambiar los titulares en función del sentimiento que transmiten.
El gráfico a continuación ilustra un impacto negativo en el precio de APE cuando @tier10k tuiteó noticias negativas sobre el creador de Bored Ape frente a una investigación de la SEC. El desarrollo negativo empujó el precio de Apecoin a la baja en más del 17% en los siguientes días cuando el sentimiento comenzó a agriarse.
Otra característica que vale la pena usar es la función de listas de Twitter. Ya sea para encontrar alfa, ver de qué están hablando los traders e inversores o para medir el sentimiento dentro de diferentes comunidades de criptomonedas, las listas son una forma eficiente de rastrear lo que está sucediendo, en qué se está enfocando la gente y cómo se siente acerca de un token en particular.
Caso de estudio: Elon Musk y Dogecoin
Como una de las personas más ricas del mundo y con más de 100 millones de seguidores en Twitter, Elon Musk es un excelente ejemplo de cómo una persona influyente puede impactar en la confianza y mover los mercados.
El gráfico a continuación superpone sus tweets que tenían un sentimiento positivo con el precio de DOGE y destaca lo que se conoce como el «efecto Elon», donde sus tweets a menudo provocaban grandes movimientos de precios en Dogecoin. Otros comerciantes e inversores compraron DOGE en la parte posterior de sus comentarios y mejoraron el sentimiento del mercado a medida que la altcoin ganó más atención.
Dune Analytics
Buscar en Dune Analytics los paneles de tendencias nos da una idea de en qué se están enfocando los actores del mercado. Puede realizar un seguimiento de los paneles de tendencias de forma regular para estar al tanto de lo que interesa a los inversores en criptomonedas. A continuación, podemos ver que el sabor actual del día es Reddit NFT, a juzgar por la cantidad de paneles de tendencias en las últimas 24 horas.
Se puede usar una técnica similar para CoinGecko y CoinMarketCap para monitorear los activos de tendencia. Pero la idea aquí no es a ciegas corto o largo activos que están en tendencia. En su lugar, debe usar estos métodos para filtrar a qué activos prestar atención.
LunarCrush
LunarCrush es un conjunto de herramientas de análisis de sentimientos que están disponibles de forma gratuita, pero se pueden obtener más conocimientos HODLing su token LUNR nativo para desbloquear más funciones. Para el plan básico, puede realizar un seguimiento de las menciones sociales, personas influyentes en criptomonedas y configurar alertas personalizables basadas en el precio, el volumen y las métricas sociales.
Dado que Bitcoin y Ethereum son las criptomonedas más grandes y populares, no sorprende que generen la mayor cantidad de menciones e interacciones sociales. Sin embargo, cuando nota que una criptomoneda se está acercando a Bitcoin y Ethereum en las menciones o compromisos sociales, indica que el sentimiento es muy fuerte.
A continuación se muestra un ejemplo, con APT recientemente igualando a Ethereum en el número de menciones sociales.
Cuando Elon Musk tuiteaba mucho sobre Dogecoin, Dogecoin mostró una dinámica similar al convertirse en la tercera criptomoneda más mencionada en las redes sociales.
Lo que es particularmente interesante de LunarCrush son sus indicadores de sentimiento patentados: AltRank y Galaxy Score, que se combinan para encontrar la «Moneda del día».
- AltRank: un puntaje otorgado a las criptomonedas que rastrea el rango de volumen de mercado, el rango de volumen social, el cambio porcentual frente a Bitcoin y el rango de puntaje social. Si una criptomoneda logra constantemente un alto rango, entonces vale la pena analizarla más a fondo y encontrar oportunidades potenciales.
- Galaxy Score: este puntaje mide una criptomoneda contra sí misma con respecto a las métricas de la comunidad extraídas de toda la web, lo que indica qué tan bien se está desempeñando una moneda. La métrica se compone de cuatro indicadores: precio, sentimiento social, impacto social y cuán fuertemente se correlacionan los datos sociales y el precio/volumen.
- Moneda del día: la moneda del día se selecciona a las 00:00 UTC todos los días combinando AltRank y Galaxy Score de los días anteriores para encontrar el activo con el promedio ponderado más alto, lo que indica un fuerte sentimiento positivo.
Volumen Social de Santiment
El indicador de volumen social de Santiment es una métrica patentada que extrae datos de sentimiento de BitcoinTalk, Twitter, Reddit y Telegram para diferentes criptomonedas para determinar cómo se sienten los inversores y traders acerca de un activo.
El aumento del volumen social indica una mejora en el sentimiento, mientras que las disminuciones sugieren que las personas están perdiendo interés. Sin embargo, esta métrica no está disponible en el plan gratuito, pero la rastreamos para los mercados disponibles en Perp v2 en nuestros informes mensuales.
Otra característica interesante de Santiment es la herramienta social que muestra las tendencias en las últimas 24 horas, lo cual es útil si desea ponerse al día con los temas más importantes o ha estado fuera del circuito por un tiempo.
Finalmente, la función de información permite a los traders compartir sus opiniones sobre los mercados utilizando los datos de Santiment, lo que puede ayudarlo a detectar oportunidades prometedoras para vender o vender un activo, así como brindarle más ideas sobre cómo usar el análisis de sentimiento en sus operaciones.
Volatilidad implícita y la relación Put-Call
Además de lo que dice la gente, el análisis de sentimientos también incluye averiguar qué está haciendo realmente la gente. Para medir cómo se sienten los inversores sofisticados y cómo se están posicionando en el mercado, podemos observar dos métricas relacionadas con las opciones: la volatilidad implícita y la relación Put-Call.
- La volatilidad implícita puede interpretarse como una medida de miedo entre los inversores. La volatilidad implícita suele aumentar en los mercados bajistas y disminuir en los mercados alcistas. La volatilidad implícita de Bitcoin y Ethereum se puede rastrear aquí.
- La relación Put-Call nos indica el equilibrio entre el número de opciones de venta (bajista) y el número de opciones de compra (alcista) que se negocian. Si la relación es inferior a 1, se sugiere que los inversores sofisticados sean bajistas. Sin embargo, si la relación está por encima de 1, entonces se han negociado más opciones de compra (lo que sugiere un sentimiento alcista) en comparación con las opciones de venta. La relación Put-Call para Bitcoin y Ethereum se puede rastrear en el tablero de datos de The Block.
Pros y contras del análisis de sentimiento
Ventajas
Podría decirse que el sentimiento es un impulsor más importante de los precios de las criptomonedas en comparación con los mercados financieros tradicionales, ya que los fundamentos no están tan bien definidos en comparación con los mercados de acciones o de divisas.
El análisis de sentimiento funciona mejor con las criptomonedas de mediana y pequeña capitalización, ya que para las de gran capitalización como Bitcoin y Ethereum, el sentimiento mejorado por sí solo no es suficiente para mover estos mercados altamente líquidos.
A menudo, el sentimiento puede ser un indicador principal, ya que representa hacia dónde cree la gente que irá el mercado a continuación. A diferencia de muchas herramientas técnicas utilizadas por los cartógrafos y los datos fundamentales que miran hacia atrás, el análisis de sentimiento es principalmente prospectivo.
Contras
El sentimiento puede cambiar muy rápidamente, por lo que esta forma de análisis tiene poca utilidad para tomar posiciones a largo plazo en el mercado. Tampoco es útil por sí solo y debe complementarse con un análisis técnico y fundamental, especialmente en períodos de tiempo más largos.
El aumento del volumen social puede estar asociado con esquemas de pump-and-dump en lugar de una mejora genuina en el sentimiento. Tendrás que determinar si la compra o venta agresiva (que es lo que mueve los precios de mercado) fue precipitada por algún evento social o si el sentimiento que vemos en las redes sociales es simplemente una reacción a los agresores que están comprando o vendiendo.
Los algoritmos que son propietarios no revelan sus métodos y no son transparentes. Las herramientas de opinión también pueden verse influenciadas por una gran cantidad de publicaciones de redes sociales fuera de tema y spam, o por actores maliciosos que usan varias cuentas para participar en la ingeniería social.
