Las DeFi están de moda (que se lo pregunten a Poly Network). DeFi es la abreviatura de «finanzas descentralizadas», un término que engloba una serie de aplicaciones financieras en criptomoneda o blockchain enfocadas en la eliminación de los intermediarios financieros tradicionales. Incluidos préstamos bancarios o de entidades tipo Cofidis o Cetelem. Esta semana, ADA Cardano ha dado un paso de gigante en la implantación de los smart contracts que nutrirán su propia red DeFi, lista para competir con la de la todopoderosa Ethereum. Ayer mismo, el CEO de Twitter, Jack Dorsey, le dio un nuevo espaldarazo a esta tecnología al anunciar que Square lanzará una plataforma para que los desarrolladores creen proyectos de «finanzas descentralizadas» construidas sobre Bitcoin. ¿Qué significa esto? A continuación en Cafe con Leche te lo explicamos. No te pierdas, al final del artículo, la lista con las criptomonedas y tokens DeFi más importantes del 2021.
¿Qué es DeFi?
Poly Network sufre el hackeo más grande jamás registrado en una DeFi
Volvamos a Dorsey, quien ayer explicó lo que pretende lograr al integrar el sistema DeFi en Square: en el mismo hilo de Twitter donde hizo el anuncio, Dorsey dijo que Square planeaba crear un «nuevo negocio» con el «objetivo de facilitar la creación de servicios financieros no custodiados, sin permisos y descentralizados», en lo que supondría uno de los primeros grandes proyectos de este tipo en el incipiente mercado.
Sin proponérselo, Dorsey nos ofreció un resumen-definición maravilloso de lo que es DeFi.
DeFi se inspira en la cadena de bloques, la tecnología que está detrás de la moneda digital Bitcoin, que permite que varias entidades tengan una copia de un historial de transacciones, lo que significa que no está controlada por una única fuente central. Este es, quizás, el aspecto más fundamental y game-changer de las finanzas descentralizadas porque, a diferencia de lo que sucede con las redes DeFi, los sistemas centralizados y los guardianes humanos pueden limitar la velocidad y la sofisticación de las transacciones y ofrecer a los usuarios un control menos directo sobre su dinero.
Contratos inteligentes: ADA Cardano ultima su aterrizaje en el mundo DeFi
¿Por qué DeFi es tan importante?
DeFi se distingue porque amplía el uso de la cadena de bloques desde la simple transferencia de valores a casos de uso financiero más complejos.
Bitcoin y muchos otros activos digitales nativos se distinguen de los métodos de pago digitales heredados, como los de Visa y PayPal, en que eliminan todos los intermediarios de las transacciones. Cuando pagas con una tarjeta de crédito un café en una cafetería, una institución financiera se sitúa entre tú y el negocio, con el control de la transacción, conservando la autoridad para detenerla o pausarla y registrarla en su libro de contabilidad privado. Con el bitcoin y el resto de criptos, esas instituciones quedan fuera de juego.
Las compras directas no son el único tipo de transacción o contrato supervisado por las grandes empresas y ahora sujetos a la revolución DeFi: las aplicaciones financieras, como los préstamos, los seguros, el crowdfunding, los derivados, las apuestas y otras, también están bajo su control. Eliminar a los intermediarios de todo tipo de transacciones es una de las principales ventajas de DeFi.
Antes de que se conociera comúnmente como finanzas descentralizadas, la idea de DeFi a menudo era denominada como «finanzas abiertas».
Aplicaciones DeFi de Ethereum
La mayoría de las aplicaciones que se autodenominan «DeFi» están construidas sobre redes Ethereum, la segunda plataforma de criptomonedas más grande del mundo. ETH, que está a punto de lanzar su actualización Ethereum 2.0., se diferencia de la plataforma Bitcoin en que es más fácil de usar para construir otros tipos de aplicaciones descentralizadas más allá de las simples transacciones. Estos casos de uso financiero más complejos fueron incluso destacados por el creador de Ethereum, Vitalik Buterin, en 2013 en el libro blanco original de Ethereum.
Sorare: coleccionar cromos de futbolistas se ha convertido en un hobby muy caro
Esto se debe a que la plataforma de Ethereum para contratos inteligentes (o smart contracts, acuerdos entre dos partes que ejecutan automáticamente las transacciones si se cumplen ciertas condiciones) ofrece mucha más flexibilidad que la de Bitcoin. Los lenguajes de programación de Ethereum, como Solidity, están específicamente diseñados para crear y desplegar dichos contratos inteligentes.
Por ejemplo, digamos que un usuario quiere que su dinero se envíe a un amigo el próximo martes, pero sólo si la temperatura sube por encima de los 35 grados centígrados según weather.com. Estas reglas pueden escribirse en un contrato inteligente.
Con los contratos inteligentes como núcleo, docenas de aplicaciones DeFi funcionan en Ethereum, algunas de las cuales exploraremos a continuación en este artículo. Ethereum 2.0, la próxima actualización de la red subyacente de Ethereum, podría dar un impulso a estas aplicaciones al reducir los problemas de escalabilidad de Ethereum.
Características de las aplicaciones DeFi más famosas y usadas
Intercambios descentralizados (DEX)
Los intercambios en línea ayudan a los usuarios a cambiar monedas por otras, ya sea dólares estadounidenses por Bitcoin o éter por DAI. Los DEX son un tipo de intercambio muy popular, que conecta a los usuarios directamente para que puedan intercambiar criptodivisas entre sí sin confiar su dinero a un intermediario.
Stablecoins
Una criptodivisa que está vinculada a un activo fuera de la criptodivisa (el dólar o el euro, por ejemplo) para estabilizar el precio.
Plataformas de préstamo
Estas plataformas utilizan contratos inteligentes para sustituir a los intermediarios, como los bancos, que gestionan los préstamos en el medio.
Bitcoins «envueltos» (Wrapped BTC, WBTC)
Una forma de enviar Bitcoin a la red Ethereum para que el Bitcoin pueda ser utilizado directamente en el sistema DeFi de Ethereum. Los WBTC permiten a los usuarios ganar intereses por el Bitcoin que prestan a través de las plataformas de préstamo descentralizadas descritas anteriormente.
Mercados de predicción
¿Casas de apuestas? Se trata de mercados para apostar por el resultado de eventos futuros, como el resultado de un partido de fútbol o de unas elecciones políticas. El objetivo de las versiones DeFi de los mercados de predicción es ofrecer la misma funcionalidad pero sin intermediarios.
Nuevas aplicaciones DeFi para ganar dinero
Yield farming
Para los operadores experimentados que están dispuestos a asumir riesgos, existe la agricultura de rendimiento, en la que los usuarios exploran varios tokens DeFi en busca de oportunidades para obtener mayores rendimientos.
Minería de liquidez
Cuando las aplicaciones DeFi atraen a los usuarios a su plataforma dándoles tokens gratuitos. Esta ha sido la forma más popular de yield farming.
Composibilidad
Las aplicaciones DeFi son de código abierto, lo que significa que el código detrás de ellas es público para que cualquiera pueda verlo. Como tal, estas aplicaciones pueden utilizarse para «componer» nuevas aplicaciones con el código como bloques de construcción.
Legos de dinero
Para explicar el concepto de «componibilidad» de otra manera, las aplicaciones DeFi son como los Legos, los bloques de juguete que los niños encajan para construir edificios, vehículos, etc. Las aplicaciones DeFi se pueden unir de forma similar como «legos del dinero» para construir nuevos productos financieros.
Préstamos de dinero DeFi
Los mercados de préstamos son una forma popular de DeFi, que conecta a gente que necesita dinero o un crédito (prestatarios) con los prestamistas de criptomonedas. Están proliferando plataformas como Compound, que permiten a los usuarios tomar prestadas criptodivisas u ofrecer sus propios préstamos. Los usuarios pueden ganar dinero con los intereses por prestar su dinero. Compound establece los tipos de interés de forma algorítmica, por lo que si hay una mayor demanda de préstamos de criptodivisas, los tipos de interés serán más altos.
Los préstamos de DeFi se basan en la garantía, lo que significa que para pedir un préstamo, el usuario tiene que poner una garantía (a menudo éter, el token que alimenta a Ethereum). Esto significa que los usuarios no dan su identidad o su puntuación de crédito asociada para pedir un préstamo, que es como funcionan los préstamos normales, no DeFi.
Stablecoins
Otra forma de DeFi es la stablecoin. Las criptomonedas a menudo experimentan fluctuaciones de precios más bruscas que el dinero fiduciario, lo que no es nada bueno para aquellos que quieren saber cuánto valdrá su dinero dentro de una semana. Las stablecoins vinculan las criptomonedas a otras monedas, como el dólar estadounidense (es el caso del USDT Tether, algo cuestionado en los últimos meses), para mantener el precio bajo control. Como su nombre indica, las stablecoins pretenden aportar «estabilidad» a los precios.
Mercados de predicción
Una de las aplicaciones DeFi más antiguas que viven en Ethereum es el llamado «mercado de predicciones», en el que los usuarios apuestan por el resultado de algún evento, como por ejemplo «¿Ganará Donald Trump las elecciones presidenciales de 2020?»
El objetivo de los participantes es, obviamente, ganar dinero, aunque los mercados de predicción a veces pueden predecir mejor los resultados que los métodos convencionales, como las encuestas. Entre los mercados de predicción centralizados con un buen historial en este sentido se encuentran Intrade y PredictIt. DeFi tiene el potencial de impulsar el interés por los mercados de predicción, ya que tradicionalmente son mal vistos por los gobiernos y suelen cerrarse cuando se gestionan de forma centralizada.
Preguntas frecuentes sobre DeFi
¿Cómo puedo ganar dinero con DeFi?
El valor y la cantidad de dinero invertido en proyectos DeFi de Ethereum se ha disparado en el año 2021 gracias, en parte, a la popularidad de plataformas como PanCake Swap o UniSwap, y la proliferación de los tokens de tipo shitcoins, con muchos usuarios que supuestamente han ganado mucho dinero. Y también otros que han perdido por culpa de los scams (estafas) y rugpulls (tirado de alfombra, en alusión a la retirada súbita y sin previo aviso del capital inicial invertido por el creador del token).
Gracias al intercambio de tokens y a las aplicaciones de préstamo basadas en Ethereum, los usuarios pueden generar «ingresos pasivos» prestando su dinero y generando intereses de los préstamos. La agricultura de rendimiento, descrita anteriormente, tiene el potencial de obtener rendimientos aún mayores, pero con mayor riesgo. Permite a los usuarios aprovechar el aspecto de los préstamos de DeFi para poner sus criptoactivos a trabajar generando los mejores rendimientos posibles. Sin embargo, estos sistemas tienden a ser complejos y a menudo carecen de transparencia.
¿Es seguro invertir en DeFi?
No es seguro invertir tu dinero en DeFi. Esto debe quedar claro. Es arriesgado. Muchos creen que la DeFi es el futuro de las finanzas y que invertir en la tecnología disruptiva de forma temprana podría conducir a ganancias masivas. Pero es difícil para los recién llegados poder ser capaces de separar los buenos proyectos de los malos. Y lo cierto es que ha habido muchos malos. En este sentido, es indispensable realizar una buena labor de investigación (due diligence) antes de invertir dinero en cualquier tipo de proyecto DeFi, token, criptomoneda o shitcoin.
A medida que la DeFi ha aumentado en actividad y popularidad hasta 2020, muchas aplicaciones de DeFi, como la moneda meme YAM, se han estrellado y quemado, enviando la capitalización de mercado de 60 millones de dólares a 0 en 35 minutos. Otros proyectos DeFi, como Hotdog y Pizza, corrieron la misma suerte, y muchos inversores perdieron mucho dinero.
Además, los bugs de DeFi siguen siendo, por desgracia, muy comunes. Los contratos inteligentes son potentes, pero no pueden cambiarse una vez que las reglas se han incorporado al protocolo, lo que a menudo hace que los fallos sean permanentes y, por tanto, aumenten el riesgo.
¿DeFi va a ser mainstream? ¿Cuándo se generalizará el DeFi?
Aunque cada vez hay más gente que se siente atraída por las apps DeFi, es difícil decir hacia dónde irán. En gran parte depende de quién las encuentre útiles y por qué. Muchos creen que varios proyectos DeFi tienen el potencial de convertirse en el próximo Robinhood (popular app estadounidense para invertir en bolsa con acciones y derivados), atrayendo a hordas de nuevos usuarios al hacer que las aplicaciones financieras sean más inclusivas y abiertas a quienes no tienen tradicionalmente acceso a esas plataformas.
DeFi es prometedor. Pero también es un quebradero de cabeza. Esta tecnología financiera es nueva, experimental y no está exenta de problemas, especialmente en lo que respecta a la seguridad o la escalabilidad.
Los desarrolladores esperan poder subsanar estos problemas con el tiempo. Ethereum 2.0 podría abordar los problemas de escalabilidad a través de un concepto conocido como sharding, una forma de dividir la base de datos subyacente en piezas más pequeñas que sean más manejables para los usuarios individuales. Además, está por ver de qué es capaz la red DeFi que surgirá de los prometedores contratos inteligentes de ADA Cardano a finales del 2021.
¿Cómo afectará Ethereum 2.0 a DeFi?
Ethereum 2.0 no será la solución definitiva de todos los problemas de DeFi, pero supondrá un buen punto de partida. Sobre todo por el mayúsculo aumento en la capacidad de transacciones que presentará, repercutiendo favorablemente en coste y rapidez. Otros protocolos, como Raiden y TrueBit, también se están preparando para resolver los problemas de escalabilidad de Ethereum.
Si estas soluciones se ponen en práctica, los experimentos con DeFi de Ethereum tendrán más posibilidades de convertirse en productos reales, e incluso de convertirse en una corriente principal.
Bitcoin como DeFi
Aunque Ethereum es el líder del mundo DeFi, muchos defensores de Bitcoin comparten el objetivo de eliminar a los intermediarios de las transacciones financieras más complejas, y han desarrollado formas de hacerlo utilizando el protocolo de Bitcoin.
Empresas como DG Labs y Suredbits, por ejemplo, están trabajando en una tecnología Bitcoin DeFi llamada contratos de registro discreto (DLC). DLC ofrece una forma de ejecutar contratos financieros más complejos, como los derivados, con la ayuda de Bitcoin. Un caso de uso de los DLC es el pago de Bitcoin a alguien sólo si se cumplen ciertas condiciones futuras, por ejemplo, si el Real Madrid gana su próximo partido, el dinero se entregará al ganador.
Principales criptomonedas DeFi (Julio 2021)
| Nombre | Precio | 24h % | Cap. de Mercado | Volumen (24h) | ||
|
|
$16.37 | 0.78% | $9,614,033,014 | $347,235,243 | ||
| Uniswap | 21,212,242 UNI | |||||
| UNI | ||||||
| $15.17 | 0.69% | $6,673,773,492 | $687,348,255 | |||
| Chainlink | 45,317,660 LINK | |||||
| LINK | ||||||
| $31,416.44 | 0.86% | $6,150,840,799 | $166,475,518 | |||
| Wrapped Bitcoin | 5,301 WBTC | |||||
| WBTC | ||||||
| $1.00 | 0.01% | $5,499,314,849 | $287,796,169 | |||
| Dai | 287,721,009 DAI | |||||
| DAI | ||||||
| $249.11 | 3.40% | $3,206,418,710 | $308,945,860 | |||
| Aave | 1,237,260 AAVE | |||||
| AAVE | ||||||
| $6.38 | 0.53% | $2,679,717,689 | $219,429,278 | |||
| Terra | 34,358,742 LUNA | |||||
| LUNA | ||||||
| $12.55 | 5.10% | $2,474,461,195 | $299,424,503 | |||
| PancakeSwap | 23,850,890 CAKE | |||||
| CAKE | ||||||
| $2,393.70 | 2.02% | $2,372,941,694 | $93,637,483 | |||
| Maker | 39,118 MKR | |||||
| MKR | ||||||
| $373.70 | 2.21% | $2,002,387,532 | $187,283,908 | |||
| Compound | 501,155 COMP | |||||
| COMP | ||||||
| $10.83 | 2.25% | $1,866,796,617 | $44,620,155 | |||
| Avalanche | 4,121,137 AVAX | |||||
| AVAX | ||||||
| $0.5667 | 2.16% | $1,642,221,710 | $54,984,668 | |||
| The Graph | 97,027,251 GRT | |||||
| GRT | ||||||
| $8.88 | 1.21% | $1,019,671,488 | $101,061,761 | |||
| Synthetix | 11,382,183 SNX | |||||
| SNX | ||||||
| $27,365.51 | 5.05% | $1,002,547,460 | $237,682,061 | |||
| yearn.finance | 8,685 YFI | |||||
| YFI | ||||||
| $4.18 | 9.70% | $978,645,124 | $97,388,455 | |||
| THORChain | 23,299,934 RUNE | |||||
| RUNE | ||||||
| $7.04 | 10.28% | $897,566,564 | $318,539,176 | |||
| SushiSwap | 45,158,033 SUSHI | |||||
| SUSHI | ||||||
| $0.5679 | 10.75% | $845,421,702 | $389,225,182 | |||
| Basic Attention Token | 685,393,881 BAT | |||||
| BAT | ||||||
| $1.45 | 1.56% | $786,196,018 | $39,016,379 | |||
| Mdex | 26,993,624 MDX | |||||
| MDX | ||||||
| $2.78 | 1.21% | $648,827,011 | $39,966,424 | |||
| Bancor | 14,350,187 BNT | |||||
| BNT | ||||||
| $1.41 | 0.63% | $531,156,782 | $94,408,277 | |||
| Curve DAO Token | 66,630,238 CRV | |||||
| CRV | ||||||
| $0.6148 | 2.45% | $520,136,864 | $47,701,478 | |||
| 0x | 77,524,194 ZRX | |||||
| ZRX | ||||||
| $1.89 | 5.32% | $515,115,225 | $140,427,576 | |||
| BakeryToken | 74,342,077 BAKE | |||||
| BAKE | ||||||
| $8.20 | 1.74% | $506,215,770 | $40,190,437 | |||
| UMA | 4,903,542 UMA | |||||
| UMA | ||||||
| $0.1904 | 3.49% | $485,668,270 | $22,692,238 | |||
| Fantom | 118,912,211 FTM | |||||
| FTM | ||||||
| $0.06174 | 2.18% | $431,978,857 | $16,276,465 | |||
| Ankr | 263,609,976 ANKR | |||||
| ANKR | ||||||
| $1.00 | 0.14% | $397,905,142 | $17,427,381 | |||
| Neutrino USD | 17,415,884 USDN | |||||
| USDN | ||||||
| $31,405.12 | 0.43% | $364,196,516 | $8,251,311 | |||
| renBTC | 263 RENBTC | |||||
| RENBTC | ||||||
| $2.01 | 1.89% | $361,315,463 | $203,456,495 | |||
| 1inch | 101,349,421 1INCH | |||||
| 1INCH | ||||||
| $0.3056 | 1.00% | $305,229,243 | $16,874,069 | |||
| Ren | 55,159,599 REN | |||||
| REN | ||||||
| $180.75 | 1.88% | $271,952,484 | $1,669,908 | |||
| Gnosis | 9,239 GNO | |||||
| GNO | ||||||
| $3.82 | 4.06% | $268,368,875 | $43,633,424 | |||
| Kava.io | 11,409,113 KAVA | |||||
| KAVA | ||||||
| $1.29 | 0.01% | $264,723,031 | $31,475,537 | |||
| Kyber Network Crystal Legacy | 24,379,837 KNC | |||||
| KNC | ||||||
| $0.2108 | 0.12% | $258,517,374 | $20,579,863 | |||
| Loopring | 97,564,627 LRC | |||||
| LRC | ||||||
| $0.01928 | 1.17% | $253,683,579 | $21,862,737 | |||
| Reserve Rights | 1,134,143,547 RSR | |||||
| RSR | ||||||
| $22.30 | 0.90% | $245,694,472 | $488,358,194 | |||
| Augur | 21,864,310 REP | |||||
| REP | ||||||
| $0.746 | 4.28% | $236,287,287 | $87,956,261 | |||
| Origin Protocol | 117,899,931 OGN | |||||
| OGN | ||||||
| $0.3822 | 0.32% | $234,291,979 | $17,464,758 | |||
| Ocean Protocol | 45,702,069 OCEAN | |||||
| OCEAN | ||||||
| $2.42 | 3.75% | $194,007,130 | $12,921,782 | |||
| iExec RLC | 5,333,089 RLC | |||||
| RLC | ||||||
| $6.29 | 8.27% | $184,609,687 | $21,536,740 | |||
| Injective Protocol | 3,425,173 INJ | |||||
| INJ | ||||||
| $1.65 | 0.26% | $176,127,810 | $108,959,317 | |||
| Swipe | 66,182,675 SXP | |||||
| SXP | ||||||
| $5.00 | 5.21% | $175,791,818 | $33,200,645 | |||
| Band Protocol | 6,646,448 BAND | |||||
| BAND | ||||||
| $0.01313 | 1.21% | $166,278,330 | $11,481,367 | |||
| Reef | 874,621,792 REEF | |||||
| REEF | ||||||
| $15.77 | 3.48% | $164,025,114 | $16,772,499 | |||
| Venus | 1,063,566 XVS | |||||
| XVS | ||||||
| $15.73 | 0.56% | $157,269,710 | $4,728,016 | |||
| Uquid Coin | 300,631 UQC | |||||
| UQC | ||||||
| $30.93 | 2.89% | $154,551,438 | $20,580,464 | |||
| Numeraire | 665,312 NMR | |||||
| NMR | ||||||
| $0.5257 | 0.77% | $150,142,768 | $43,060,698 | |||
| Alpha Finance Lab | 81,903,595 ALPHA | |||||
| ALPHA | ||||||
| $77.03 | 2.62% | $138,089,917 | $24,687,939 | |||
| Enzyme | 320,509 MLN | |||||
| MLN | ||||||
| $2.67 | 0.21% | $133,279,699 | $39,887,659 | |||
| Serum | 14,963,891 SRM | |||||
| SRM | ||||||
