DeFi: todo lo que debes saber de la revolución de las finanzas descentralizadas

DeFi se inspira en la cadena de bloques, la tecnología que está detrás de la moneda digital bitcoin, que permite que varias entidades tengan una copia de un historial de transacciones, lo que significa que no está controlada por una única fuente central. No son pocos los que opinan que, gracias a esta tecnología basada en el blockchain, el mundo económica está a punto de cambiar para siempre.

Las DeFi están de moda (que se lo pregunten a Poly Network). DeFi es la abreviatura de “finanzas descentralizadas”, un término que engloba una serie de aplicaciones financieras en criptomoneda o blockchain enfocadas en la eliminación de los intermediarios financieros tradicionales. Incluidos préstamos bancarios o de entidades tipo Cofidis o Cetelem. Esta semana, ADA Cardano ha dado un paso de gigante en la implantación de los smart contracts que nutrirán su propia red DeFi, lista para competir con la de la todopoderosa Ethereum. Ayer mismo, el CEO de Twitter, Jack Dorsey, le dio un nuevo espaldarazo a esta tecnología al anunciar que Square lanzará una plataforma para que los desarrolladores creen proyectos de “finanzas descentralizadas” construidas sobre Bitcoin. ¿Qué significa esto? A continuación en Cafe con Leche te lo explicamos. No te pierdas, al final del artículo, la lista con las criptomonedas y tokens DeFi más importantes del 2021.

¿Qué es DeFi?

Poly Network sufre el hackeo más grande jamás registrado en una DeFi

Volvamos a Dorsey, quien ayer explicó lo que pretende lograr al integrar el sistema DeFi en Square: en el mismo hilo de Twitter donde hizo el anuncio, Dorsey dijo que Square planeaba crear un “nuevo negocio” con el “objetivo de facilitar la creación de servicios financieros no custodiados, sin permisos y descentralizados”, en lo que supondría uno de los primeros grandes proyectos de este tipo en el incipiente mercado.

Sin proponérselo, Dorsey nos ofreció un resumen-definición maravilloso de lo que es DeFi.

DeFi se inspira en la cadena de bloques, la tecnología que está detrás de la moneda digital Bitcoin, que permite que varias entidades tengan una copia de un historial de transacciones, lo que significa que no está controlada por una única fuente central. Este es, quizás, el aspecto más fundamental y game-changer de las finanzas descentralizadas porque, a diferencia de lo que sucede con las redes DeFi, los sistemas centralizados y los guardianes humanos pueden limitar la velocidad y la sofisticación de las transacciones y ofrecer a los usuarios un control menos directo sobre su dinero.

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¿Por qué DeFi es tan importante?

DeFi se distingue porque amplía el uso de la cadena de bloques desde la simple transferencia de valores a casos de uso financiero más complejos.

Bitcoin y muchos otros activos digitales nativos se distinguen de los métodos de pago digitales heredados, como los de Visa y PayPal, en que eliminan todos los intermediarios de las transacciones. Cuando pagas con una tarjeta de crédito un café en una cafetería, una institución financiera se sitúa entre tú y el negocio, con el control de la transacción, conservando la autoridad para detenerla o pausarla y registrarla en su libro de contabilidad privado. Con el bitcoin y el resto de criptos, esas instituciones quedan fuera de juego.

Las compras directas no son el único tipo de transacción o contrato supervisado por las grandes empresas y ahora sujetos a la revolución DeFi: las aplicaciones financieras, como los préstamos, los seguros, el crowdfunding, los derivados, las apuestas y otras, también están bajo su control. Eliminar a los intermediarios de todo tipo de transacciones es una de las principales ventajas de DeFi.

Antes de que se conociera comúnmente como finanzas descentralizadas, la idea de DeFi a menudo era denominada como “finanzas abiertas”.

defi ethereum
Estado del ecosistema DeFi de Ethereum

Aplicaciones DeFi de Ethereum

La mayoría de las aplicaciones que se autodenominan “DeFi” están construidas sobre redes Ethereum, la segunda plataforma de criptomonedas más grande del mundo. ETH, que está a punto de lanzar su actualización Ethereum 2.0., se diferencia de la plataforma Bitcoin en que es más fácil de usar para construir otros tipos de aplicaciones descentralizadas más allá de las simples transacciones. Estos casos de uso financiero más complejos fueron incluso destacados por el creador de Ethereum, Vitalik Buterin, en 2013 en el libro blanco original de Ethereum.

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Esto se debe a que la plataforma de Ethereum para contratos inteligentes (o smart  contracts, acuerdos entre dos partes que ejecutan automáticamente las transacciones si se cumplen ciertas condiciones) ofrece mucha más flexibilidad que la de Bitcoin. Los lenguajes de programación de Ethereum, como Solidity, están específicamente diseñados para crear y desplegar dichos contratos inteligentes.

Por ejemplo, digamos que un usuario quiere que su dinero se envíe a un amigo el próximo martes, pero sólo si la temperatura sube por encima de los 35 grados centígrados según weather.com. Estas reglas pueden escribirse en un contrato inteligente.

Con los contratos inteligentes como núcleo, docenas de aplicaciones DeFi funcionan en Ethereum, algunas de las cuales exploraremos a continuación en este artículo. Ethereum 2.0, la próxima actualización de la red subyacente de Ethereum, podría dar un impulso a estas aplicaciones al reducir los problemas de escalabilidad de Ethereum.

¿Qué es Ethereum 2.0 y cuándo será su lanzamiento?

Características de las aplicaciones DeFi más famosas y usadas

Mejores aplicaciones y plataformas DeFi 20201

Intercambios descentralizados (DEX)

Los intercambios en línea ayudan a los usuarios a cambiar monedas por otras, ya sea dólares estadounidenses por Bitcoin o éter por DAI. Los DEX son un tipo de intercambio muy popular, que conecta a los usuarios directamente para que puedan intercambiar criptodivisas entre sí sin confiar su dinero a un intermediario.

Stablecoins

Una criptodivisa que está vinculada a un activo fuera de la criptodivisa (el dólar o el euro, por ejemplo) para estabilizar el precio.

Plataformas de préstamo

Estas plataformas utilizan contratos inteligentes para sustituir a los intermediarios, como los bancos, que gestionan los préstamos en el medio.

Bitcoins “envueltos” (Wrapped BTC, WBTC)

Una forma de enviar Bitcoin a la red Ethereum para que el Bitcoin pueda ser utilizado directamente en el sistema DeFi de Ethereum. Los WBTC permiten a los usuarios ganar intereses por el Bitcoin que prestan a través de las plataformas de préstamo descentralizadas descritas anteriormente.

Mercados de predicción

¿Casas de apuestas? Se trata de mercados para apostar por el resultado de eventos futuros, como el resultado de un partido de fútbol o de unas elecciones políticas. El objetivo de las versiones DeFi de los mercados de predicción es ofrecer la misma funcionalidad pero sin intermediarios.

Nuevas aplicaciones DeFi para ganar dinero

Yield farming

Para los operadores experimentados que están dispuestos a asumir riesgos, existe la agricultura de rendimiento, en la que los usuarios exploran varios tokens DeFi en busca de oportunidades para obtener mayores rendimientos.

Minería de liquidez

Cuando las aplicaciones DeFi atraen a los usuarios a su plataforma dándoles tokens gratuitos. Esta ha sido la forma más popular de yield farming.

Composibilidad

Las aplicaciones DeFi son de código abierto, lo que significa que el código detrás de ellas es público para que cualquiera pueda verlo. Como tal, estas aplicaciones pueden utilizarse para “componer” nuevas aplicaciones con el código como bloques de construcción.

Legos de dinero

Para explicar el concepto de “componibilidad” de otra manera, las aplicaciones DeFi son como los Legos, los bloques de juguete que los niños encajan para construir edificios, vehículos, etc. Las aplicaciones DeFi se pueden unir de forma similar como “legos del dinero” para construir nuevos productos financieros.

Préstamos de dinero DeFi

Los mercados de préstamos son una forma popular de DeFi, que conecta a gente que necesita dinero o un crédito (prestatarios) con los prestamistas de criptomonedas.  Están proliferando plataformas como Compound, que permiten a los usuarios tomar prestadas criptodivisas u ofrecer sus propios préstamos. Los usuarios pueden ganar dinero con los intereses por prestar su dinero. Compound establece los tipos de interés de forma algorítmica, por lo que si hay una mayor demanda de préstamos de criptodivisas, los tipos de interés serán más altos.

Los préstamos de DeFi se basan en la garantía, lo que significa que para pedir un préstamo, el usuario tiene que poner una garantía (a menudo éter, el token que alimenta a Ethereum). Esto significa que los usuarios no dan su identidad o su puntuación de crédito asociada para pedir un préstamo, que es como funcionan los préstamos normales, no DeFi.

Stablecoins

Otra forma de DeFi es la stablecoin. Las criptomonedas a menudo experimentan fluctuaciones de precios más bruscas que el dinero fiduciario, lo que no es nada bueno para aquellos que quieren saber cuánto valdrá su dinero dentro de una semana. Las stablecoins vinculan las criptomonedas a otras monedas, como el dólar estadounidense (es el caso del USDT Tether, algo cuestionado en los últimos meses), para mantener el precio bajo control. Como su nombre indica, las stablecoins pretenden aportar “estabilidad” a los precios.

Mercados de predicción

Una de las aplicaciones DeFi más antiguas que viven en Ethereum es el llamado “mercado de predicciones”, en el que los usuarios apuestan por el resultado de algún evento, como por ejemplo “¿Ganará Donald Trump las elecciones presidenciales de 2020?”

El objetivo de los participantes es, obviamente, ganar dinero, aunque los mercados de predicción a veces pueden predecir mejor los resultados que los métodos convencionales, como las encuestas. Entre los mercados de predicción centralizados con un buen historial en este sentido se encuentran Intrade y PredictIt. DeFi tiene el potencial de impulsar el interés por los mercados de predicción, ya que tradicionalmente son mal vistos por los gobiernos y suelen cerrarse cuando se gestionan de forma centralizada.

Preguntas frecuentes sobre DeFi

¿Cómo puedo ganar dinero con DeFi?

El valor y la cantidad de dinero invertido en proyectos DeFi de Ethereum se ha disparado en el año 2021 gracias, en parte, a la popularidad de plataformas como PanCake Swap o UniSwap, y la proliferación de los tokens de tipo shitcoins, con muchos usuarios que supuestamente han ganado mucho dinero. Y también otros que han perdido por culpa de los scams (estafas) y rugpulls (tirado de alfombra, en alusión a la retirada súbita y sin previo aviso del capital inicial invertido por el creador del token).

Gracias al intercambio de tokens y a las aplicaciones de préstamo basadas en Ethereum, los usuarios pueden generar “ingresos pasivos” prestando su dinero y generando intereses de los préstamos.  La agricultura de rendimiento, descrita anteriormente, tiene el potencial de obtener rendimientos aún mayores, pero con mayor riesgo. Permite a los usuarios aprovechar el aspecto de los préstamos de DeFi para poner sus criptoactivos a trabajar generando los mejores rendimientos posibles. Sin embargo, estos sistemas tienden a ser complejos y a menudo carecen de transparencia.

¿Es seguro invertir en DeFi?

No es seguro invertir tu dinero en DeFi. Esto debe quedar claro. Es arriesgado. Muchos creen que la DeFi es el futuro de las finanzas y que invertir en la tecnología disruptiva de forma temprana podría conducir a ganancias masivas. Pero es difícil para los recién llegados poder ser capaces de  separar los buenos proyectos de los malos. Y lo cierto es que ha habido muchos malos. En este sentido, es indispensable realizar una buena labor de investigación (due diligence) antes de invertir dinero en cualquier tipo de proyecto DeFi, token, criptomoneda o shitcoin.

A medida que la DeFi ha aumentado en actividad y popularidad hasta 2020, muchas aplicaciones de DeFi, como la moneda meme YAM, se han estrellado y quemado, enviando la capitalización de mercado de 60 millones de dólares a 0 en 35 minutos. Otros proyectos DeFi, como Hotdog y Pizza, corrieron la misma suerte, y muchos inversores perdieron mucho dinero.

Además, los bugs de DeFi siguen siendo, por desgracia, muy comunes. Los contratos inteligentes son potentes, pero no pueden cambiarse una vez que las reglas se han incorporado al protocolo, lo que a menudo hace que los fallos sean permanentes y, por tanto, aumenten el riesgo.

¿DeFi va a ser mainstream? ¿Cuándo se generalizará el DeFi?

Aunque cada vez hay más gente que se siente atraída por las apps DeFi, es difícil decir hacia dónde irán. En gran parte depende de quién las encuentre útiles y por qué. Muchos creen que varios proyectos DeFi tienen el potencial de convertirse en el próximo Robinhood (popular app estadounidense para invertir en bolsa con acciones y derivados), atrayendo a hordas de nuevos usuarios al hacer que las aplicaciones financieras sean más inclusivas y abiertas a quienes no tienen tradicionalmente acceso a esas plataformas.

DeFi es prometedor. Pero también es un quebradero de cabeza. Esta tecnología financiera es nueva, experimental y no está exenta de problemas, especialmente en lo que respecta a la seguridad o la escalabilidad.

Los desarrolladores esperan poder subsanar estos problemas con el tiempo. Ethereum 2.0 podría abordar los problemas de escalabilidad a través de un concepto conocido como sharding, una forma de dividir la base de datos subyacente en piezas más pequeñas que sean más manejables para los usuarios individuales. Además, está por ver de qué es capaz la red DeFi que surgirá de los prometedores contratos inteligentes de ADA Cardano a finales del 2021.

¿Cómo afectará Ethereum 2.0 a DeFi?

Ethereum 2.0 no será la solución definitiva de todos los problemas de DeFi, pero supondrá un buen punto de partida. Sobre todo por el mayúsculo aumento en la capacidad de transacciones que presentará, repercutiendo favorablemente en coste y rapidez. Otros protocolos, como Raiden y TrueBit, también se están preparando para resolver los problemas de escalabilidad de Ethereum.

Si estas soluciones se ponen en práctica, los experimentos con DeFi de Ethereum tendrán más posibilidades de convertirse en productos reales, e incluso de convertirse en una corriente principal.

Bitcoin como DeFi

Aunque Ethereum es el líder del mundo DeFi, muchos defensores de Bitcoin comparten el objetivo de eliminar a los intermediarios de las transacciones financieras más complejas, y han desarrollado formas de hacerlo utilizando el protocolo de Bitcoin.

Empresas como DG Labs y Suredbits, por ejemplo, están trabajando en una tecnología Bitcoin DeFi llamada contratos de registro discreto (DLC). DLC ofrece una forma de ejecutar contratos financieros más complejos, como los derivados, con la ayuda de Bitcoin. Un caso de uso de los DLC es el pago de Bitcoin a alguien sólo si se cumplen ciertas condiciones futuras, por ejemplo, si el Real Madrid gana su próximo partido, el dinero se entregará al ganador.

Principales criptomonedas DeFi (Julio 2021)

Nombre Precio 24h % Cap. de Mercado Volumen (24h)
$16.37 0.78% $9,614,033,014 $347,235,243
Uniswap 21,212,242 UNI
UNI
$15.17 0.69% $6,673,773,492 $687,348,255
Chainlink 45,317,660 LINK
LINK
$31,416.44 0.86% $6,150,840,799 $166,475,518
Wrapped Bitcoin 5,301 WBTC
WBTC
$1.00 0.01% $5,499,314,849 $287,796,169
Dai 287,721,009 DAI
DAI
$249.11 3.40% $3,206,418,710 $308,945,860
Aave 1,237,260 AAVE
AAVE
$6.38 0.53% $2,679,717,689 $219,429,278
Terra 34,358,742 LUNA
LUNA
$12.55 5.10% $2,474,461,195 $299,424,503
PancakeSwap 23,850,890 CAKE
CAKE
$2,393.70 2.02% $2,372,941,694 $93,637,483
Maker 39,118 MKR
MKR
$373.70 2.21% $2,002,387,532 $187,283,908
Compound 501,155 COMP
COMP
$10.83 2.25% $1,866,796,617 $44,620,155
Avalanche 4,121,137 AVAX
AVAX
$0.5667 2.16% $1,642,221,710 $54,984,668
The Graph 97,027,251 GRT
GRT
$8.88 1.21% $1,019,671,488 $101,061,761
Synthetix 11,382,183 SNX
SNX
$27,365.51 5.05% $1,002,547,460 $237,682,061
yearn.finance 8,685 YFI
YFI
$4.18 9.70% $978,645,124 $97,388,455
THORChain 23,299,934 RUNE
RUNE
$7.04 10.28% $897,566,564 $318,539,176
SushiSwap 45,158,033 SUSHI
SUSHI
$0.5679 10.75% $845,421,702 $389,225,182
Basic Attention Token 685,393,881 BAT
BAT
$1.45 1.56% $786,196,018 $39,016,379
Mdex 26,993,624 MDX
MDX
$2.78 1.21% $648,827,011 $39,966,424
Bancor 14,350,187 BNT
BNT
$1.41 0.63% $531,156,782 $94,408,277
Curve DAO Token 66,630,238 CRV
CRV
$0.6148 2.45% $520,136,864 $47,701,478
0x 77,524,194 ZRX
ZRX
$1.89 5.32% $515,115,225 $140,427,576
BakeryToken 74,342,077 BAKE
BAKE
$8.20 1.74% $506,215,770 $40,190,437
UMA 4,903,542 UMA
UMA
$0.1904 3.49% $485,668,270 $22,692,238
Fantom 118,912,211 FTM
FTM
$0.06174 2.18% $431,978,857 $16,276,465
Ankr 263,609,976 ANKR
ANKR
$1.00 0.14% $397,905,142 $17,427,381
Neutrino USD 17,415,884 USDN
USDN
$31,405.12 0.43% $364,196,516 $8,251,311
renBTC 263 RENBTC
RENBTC
$2.01 1.89% $361,315,463 $203,456,495
1inch 101,349,421 1INCH
1INCH
$0.3056 1.00% $305,229,243 $16,874,069
Ren 55,159,599 REN
REN
$180.75 1.88% $271,952,484 $1,669,908
Gnosis 9,239 GNO
GNO
$3.82 4.06% $268,368,875 $43,633,424
Kava.io 11,409,113 KAVA
KAVA
$1.29 0.01% $264,723,031 $31,475,537
Kyber Network Crystal Legacy 24,379,837 KNC
KNC
$0.2108 0.12% $258,517,374 $20,579,863
Loopring 97,564,627 LRC
LRC
$0.01928 1.17% $253,683,579 $21,862,737
Reserve Rights 1,134,143,547 RSR
RSR
$22.30 0.90% $245,694,472 $488,358,194
Augur 21,864,310 REP
REP
$0.746 4.28% $236,287,287 $87,956,261
Origin Protocol 117,899,931 OGN
OGN
$0.3822 0.32% $234,291,979 $17,464,758
Ocean Protocol 45,702,069 OCEAN
OCEAN
$2.42 3.75% $194,007,130 $12,921,782
iExec RLC 5,333,089 RLC
RLC
$6.29 8.27% $184,609,687 $21,536,740
Injective Protocol 3,425,173 INJ
INJ
$1.65 0.26% $176,127,810 $108,959,317
Swipe 66,182,675 SXP
SXP
$5.00 5.21% $175,791,818 $33,200,645
Band Protocol 6,646,448 BAND
BAND
$0.01313 1.21% $166,278,330 $11,481,367
Reef 874,621,792 REEF
REEF
$15.77 3.48% $164,025,114 $16,772,499
Venus 1,063,566 XVS
XVS
$15.73 0.56% $157,269,710 $4,728,016
Uquid Coin 300,631 UQC
UQC
$30.93 2.89% $154,551,438 $20,580,464
Numeraire 665,312 NMR
NMR
$0.5257 0.77% $150,142,768 $43,060,698
Alpha Finance Lab 81,903,595 ALPHA
ALPHA
$77.03 2.62% $138,089,917 $24,687,939
Enzyme 320,509 MLN
MLN
$2.67 0.21% $133,279,699 $39,887,659
Serum 14,963,891 SRM
SRM

 

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