Cómo leer gráficos de criptomonedas

Cómo leer gráficos de criptomonedas es un arte al alcance de todo el mundo. No te dejes engañar por la aparente complejidad del mundo del análisis de gráficas de criptomonedas, bolsa FOREX o de Bitcoin: aprender a interpretar gráficos de precios es sencillo. Otra historia muy distinta es saber cómo y cuándo invertir en criptomonedas. A lo largo de este artículo hablaremos indistintamente tanto de acciones como de criptos. Da igual: las normas del análisis técnico son las mismas para ambos activos.

Cómo leer gráficos de criptomonedas

Casi todos los traders e inversores utilizan gráficos de precios (también llamados gráficos de cotizaciones). Ya sea un gráfico intradía o un gráfico de varios años, los gráficos de cotizaciones colocan el precio actual en contexto. Saber cómo leer gráficos de precios es fundamental. En segundos, nos brindan información sobre el sentimiento del mercado hacia una acción o criptomoneda, la tendencia a corto y largo plazo y la oferta y la demanda. Toda la teoría de análisis técnico de lectura de gráficos de bolsa nos sirve para leer gráficos de Bitcoin y otras criptomonedas.

El análisis de gráficas de criptomonedas es el primer paso fundamental. Si bien todos los traders usan gráficos, no todos sus usos son iguales. Sobre todo en el mundo bursátil: un inversor de valores al estilo de Warren Buffett, mucho más interesado en el análisis fundamental, solo usará un gráfico para medir el sentimiento del mercado, es decir, ¿le gusta o no le gusta al mercado esta acción? Cosa similar sucede con las criptos: ni que decir tiene que una alt-coin como Ada Cardano o BNB tiene muchas más garantías que Dogecoin. Los traders, por otro lado, utilizan la sabiduría del análisis técnico de los gráficos para tomar la mayoría de sus decisiones: gracias a ellos, pueden identificar y aprovechar los desequilibrios de la oferta y la demanda.

¿En qué consiste el gráfico de precios?

El gráfico consiste en la representación gráfica del movimiento del precio dentro de un mercado (Bitcoin, Ethereum, mercado del oro, del Dow Jones, de las acciones de Tesla, etc). Está compuesto por dos ejes: en el eje vertical (o cartesiano) se muestran los precios y en el horizontal (eje de abscisas) el lapso de tiempo.

Los gráficos pueden ser simples o complejos. Aunque todos los gráficos muestran la cotización, el grado de información adicional que podemos añadirle a un gráfico es verdaderamente profundo y detallado. Lo importante aquí es tener bien presente que no hay una única forma válida de plasmar la representación gráfica de los precios de un mercado.

Hay traders que prefieren tener un gráfico lo más limpio posible, y hay traders que optan por cargar sus gráficos de cotización con un nivel de detalle informativo (mediante herramientas de análisis o indicadores) que, para un no entendido, harán del gráfico un jeroglífico indescifrable. Existen miles de indicadores de análisis para gráficos de criptomonedas.

Tendencias

Para saber cómo leer gráficos de criptomonedas hay que analizar el precio. En el análisis de la evolución de los precios, es fundamental saber detectar una tendencia. A la hora de usar indicadores, es crítico que tengamos una perspectiva lo más amplia posible sobre la evolución pasada del movimiento de un valor. Una tendencia es simplemente un precio que continúa moviéndose en una determinada dirección. Los valores pueden manifestarse en forma de tres tendencias:

• Alcista: una tendencia alcista significa que el precio está subiendo.
• Bajista: una tendencia bajista significa que el precio se mueve hacia abajo.
• Lateral: una tendencia lateral, en la que el precio ni sube ni baja de forma significativa, sino que se mueve lateralmente.

Tipos de gráficos de precios en bolsa y criptomonedas

No todos los gráficos de cotizaciones representan el precio del mismo modo. Cada forma de representar los precios dará prioridad a unos parámetros frente a otros. Aunque hay varios tipos de gráficos, vamos a centrarnos en los dos más populares en la actualidad: los gráficos que representan el precio con líneas, y los gráficos que representan el precio con velas.

Gráficos de líneas

Los gráficos de líneas son básicos; trazan el precio sobre datos de series de tiempo, como en el ejemplo anterior. El gráfico anterior nos da dos puntos de datos: la fecha y el precio. A partir de estos puntos de datos esenciales, podemos obtener varios conocimientos sobre la fuerza y ​​duración de la tendencia, cómo reacciona el precio de la criptomoneda o de las acciones a las buenas / malas noticias.

Sin embargo, debido a que cada entrada en el gráfico representa un día de actividad trading, disponemos de pocos datos sobre los días individuales: ¿Qué pasó durante esa jornada? Con los gráficos de líneas no podemos responder preguntas como «¿Cómo de amplio es el rango de negociación diario?» O «¿Este gráfico tiende a cerrar cada día de negociación cerca de su máximo diario?»

Gracias a que eliminan el ruido que genera los gráficos de velas, los gráficos de líneas son muy valorados y usados por inversores que necesitan una visión básica del historial comercial de una cripto o acción.

Aquí es donde entran en juego los gráficos de velas más detallados. Si bien los gráficos de líneas proporcionan un historial de precios fácilmente digerible, no ofrecen la información más detallada que proporcionan los gráficos de velas.

Gráficos de velas japonesas

Los gráficos de velas japonesas son la opción primordial para los traders activos y son los que más trabajamos en Foro Chicharros. La mayoría de los gráficos de velas se basan en un período de tiempo diario, lo que significa que cada vela representa un día de actividad de trading.

Cada vela tiene cuatro elementos de información fundamentales:

• Apertura: el primer precio al que se negoció la cripto cuando se abrió la vela (esto varía en función del marco temporal de vela que estemos usando).
• Alto: el precio más alto al que se negoció la cripto durante esa vela.
• Bajo: el precio más bajo al que se negoció la cripto durante esa vela.
• Cierre: último precio al que se negoció la acción durante esa vela.

Recuerda: la apertura, el máximo, el mínimo y el cierre dependen del marco de tiempo del gráfico. Por ejemplo, un gráfico de cinco minutos tiene una nueva apertura cada cinco minutos, cada vez que se crea una nueva vela.

Hay dos tipos diferentes de velas:

Candelabros alcistas: cuando el precio de cierre está por encima del precio de apertura. En la mayoría de las plataformas de gráficos, las velas alcistas son verdes o blancas.

Candelabros bajistas: cuando el precio de cierre está por debajo del precio de apertura. En la mayoría de las plataformas de gráficos, las velas bajistas son rojas o negras.

La parte rectangular de una vela se conoce como «cuerpo», mientras que las líneas finas se conocen como «mechas» o sombras. El análisis de los cambios entre estos elementos de velas es la columna vertebral del análisis de muchos traders/operadores. Este estilo puede denominarse «tradeo de la acción del precio», siendo Steve Nison y Al Brooks famosos defensores.

Las velas japonesas proporcionan información suficiente como para hacer mil y un análisis en base a cómo son presentadas en el gráfico de precios. Hay patrones alcistas y bajistas, patrones de continuación y reversión de tendencia, así como patrones de velas simples, patrones de velas dobles y patrones de velas triples.

Un patrón envolvente alcista se conforma de 2 velas y se forma durante una tendencia bajista. La primera vela será bajista y la segunda será alcista que “envuelve” el cuerpo de la primera. Por lo contrario, un patrón envolvente bajista es una formación de 2 velas que se formará en una tendencia alcista. La primera vela es alcista, mientras que la segunda es una vela bajista que termina abarcando todo el espacio logrado por el cuerpo de la primera. A continuación, los dos tipos de envoltura (alcista y bajista) reducidos a su mínima expresión:

La importancia de la psicología en el trading de criptos y en el análisis de gráficas de criptomonedas

Todas las estrategias de trading rentables se aprovechan de la naturaleza predecible de la psicología humana. Todos los traders de éxito son, en el fondo, profesionales a tiempo completo de la rama económica de la behavioral finance, una rama de la economía basada en el estudio de la conducta humana y de todas las variables que determinan nuestro proceso de toma de decisiones. Los gráficos de precios no son más que la forma más eficiente de plasmar en tiempo real el comportamiento irracional de los mercados.

No debemos olvidar una máxima que repetiremos por activa y por pasiva en Café con Leche y Criptos: invertir o tradear en criptos es una práctica de riesgo. Por mucho conocimiento que uno tenga, nadie es intocable; sin una gestión de riesgos adecuada, hasta los traders más expertos tarde o temprano fallan. Y se arruinan. Algunos traders optan (erróneamente) por usar niveles de stop loss estáticos para gestionar su riesgo. Esto significa que usan el mismo stop loss de, por ejemplo, el 1% en cada operación diaria que realizan, en lugar de administrar su riesgo de forma dinámica, según los niveles de precios establecidos y la volatilidad, entre otros factores.

Cómo leer gráficos de criptomonedas: elementos importantes

Volumen

La medida acumulativa de la actividad comercial es el volumen. Dicho de otro modo, el volumen representa la cantidad de operaciones que se han realizado en un determinado lapso de tiempo. El volumen se representa como un histograma que suele aparecer en la zona inferior, debajo del gráfico de precios. Cuando hay mucho volumen, el precio suele desplazarse más (en teoría) a diferencia de cuando hay poco volumen.

¿Ves los indicadores numéricos del eje y a la derecha del volumen? Hacen referencia al número de acciones o operaciones de criptos negociadas en un período determinado; en este ejemplo, cada barra representa un día de actividad comercial (gráfico diario). El volumen no sirve de nada analizado de forma individual: siempre es necesario consultar el volumen junto con el precio.

Marcos de tiempo (time frames)

Hasta ahora hemos estado hablando de gráficos diarios, pero lo cierto es que los gráficos de cotizaciones pueden usarse para cualquier período de tiempo: desde gráficos mensuales hasta gráficos de diez segundos.

El marco de tiempo que elijas debe depender de tres factores:

• La cantidad de riesgo que deseas asumir en cada operación.
• El número de operaciones que deseas realizar por hora / día / semana.
• Tu agenda/disponibilidad para invertir/tradear.

Tu nivel de riesgo por operación cambiará en función del periodo de tiempo que elijas para hacer operaciones. El rango promedio de una vela mensual es mucho más amplio que el de un gráfico de 1 minuto. Debes observar la volatilidad por vela en su marco de tiempo y establecer sus parámetros de riesgo desde allí. Por ejemplo, no tendría ningún sentido establecer un stop loss (límite de pérdidas) del 1% cuando se invierte en Apple en un gráfico mensual.

Los movimientos del mercado se caracterizan por manifestarse en forma de zigzags. Todos los valores fluctúan y, para que haya crecimiento, ha de haber decrecimiento. El método más destacado para cuantificar la volatilidad en un período de tiempo determinado es a través del rango verdadero promedio (Average True Range Indicator) . El ATR es esencialmente una lectura de la volatilidad promedio por vela.

Identificación de velas importantes en el análisis de gráficas de criptomonedas

Hasta ahora en este artículo para entender cómo leer gráficos de criptomonedas hemos manejado conceptos objetivos basados en hechos irrefutables. Cuando llega el momento de analizar velas de forma individual, la cosa de vuelve algo más peliaguda. Algunos traders (como Al Brooks) tratan todas las velas por igual, convencidos de  que cada vela nos dice algo sobre el mercado.

Otros traders, en cambio, gustan de basar su análisis en la identificación de unas cuantas velas fundamentales que, dicen, determinarán cómo evolucionará el gráfico a continuación. Ni que decir tiene que, llegados a este punto, nos adentramos en las resbaladizas arenas de la subjetividad del análisis técnico.

En su página web, el trader Ross Cameron hace referencia al interesante principio de Pareto para extrapolarlo, en su caso, a la psicología del trading intradía. Dicho principio afirma que el 80% de los efectos provienen del 20% de las causas. El 80% de las ganancias del trading provienen del 20% de tus operaciones. El 80% de la cuota de mercado es propiedad del 20% de las empresas, el 80% del comercio se produce en el 20% de una ciudad, etc.

Muchos traders se sirven de esta filosofía para realizar su análisis de velas individuales. Si bien cada vela cuenta una parte de la historia, el análisis individual de cada vela conduciría a la parálisis del análisis y al denominado sesgo de confirmación (conocido sesgo de la behavioral finance que se basa en la tendencia de la psique humana a favorecer, buscar, interpretar, y recordar, la información que confirma las propias creencias). Muchísimos traders optan por observar unas cuantas velas esenciales dentro de cada gráfico porque creen que estas nos contarán el 80% restante de la historia.

Si bien no vamos a dedicarle demasiado espacio en este artículo al análisis de velas individual, vamos a analizar dos de estos candelabros críticos para hacernos una mejor idea de algunos de los fundamentos del análisis técnico llevado a cabo por los chartistas más apasionados del estudio de velas. Mencionaremos el Doji, el martillo y el Marubozu como ejemplos de algunos de esos «Candelabros de Pareto» más críticos:

Vela Doji

Un doji es una vela con precios de apertura y cierre idénticos. Se dice que un doji representa indecisión por parte del mercado. Los japoneses dicen que «el mercado está cansado». El significado de una vela doji depende de su contexto. Un doji cerca de un nuevo mínimo en una tendencia bajista sostenida puede indicar un inminente cambio en el sentimiento de los inversores. No es raro ver una brecha alcista seguida de una tendencia alcista en este tipo de situaciones. Si cambiamos las circunstancias para que ocurra un doji en medio de un largo período de consolidación lateral, la presencia del doji se vuelve menos significativa. Por definición, el movimiento lateral del precio indica indecisión del mercado, por lo que un doji no nos arroja nueva información. En esta imagen puedes ver los cinco tipos de vela doji: doji star, long-legged doji, dragonfly doji, gravestone doji y four price doji:

Vela Martillo (Hammer)

La vela Hammer o Martillo tiene una sombra inferior que suele ser el doble del tamaño del cuerpo de la vela. La sombra superior es inexistente o pequeña. Un martillo generalmente se es interpretado como una vela de cambio de tendencia: una vela que sugeriría que es un buen momento para vender o comprar. Ejemplo: en un escenario alcista común, las acciones bajan en la apertura en medio de una tendencia bajista sostenida. Luego, los alcistas toman el control a lo largo del día y la acción cierra ese día.

Estamos un claro ejemplo de pura psicología de mercado:

1. La acción ya se encuentra en una tendencia bajista sostenida: su valor decae cada día.
2. En cierto punto, cuando la brecha de precios desciende, muchos alcistas percibirán el precio como «demasiado bajo». Pueden ser inversores de valor, comerciantes de reversión a la media o pescadores de fondo.
3. Cuando entra en escena la vela martillo, los denominados bulls piensan que ha llegado el momento de entrar en una posición de compra: el mercado ha bajado demasiado y ahora es el momento de cambiar el precio de las acciones. El martillo es una representación visual de esta psicología de masas.

El éxito final de los alcistas se basa en el acuerdo o desacuerdo del mercado de que la acción es, de hecho, «demasiado barata». Si el mercado no está de acuerdo, las manos débiles que compraron en la vela martillo acto seguido venderán, reanudando así la tendencia bajista.

Vela Marubozu

La vela Marubozu se caracteriza por tener poca o ninguna sombra y todo el cuerpo. La Marubozu es la más agresiva de todas las velas. Indica que, ya fuesen alcistas o bajistas, estos tuvieron el control total de la acción del precio desde la apertura hasta el cierre. La psicología en juego con las velas Marubozu es más sencilla que la de las velas Doji y Martillo: un Marubozu alcista (o bullish) indica que los compradores se están peleando por comprar acciones. Es decir, que hay una alta demanda.

No hay retrocesos porque los compradores están dispuestos a pagar precios más altos para poseer las acciones de forma continua. Para los Marubozus bajistas (bearish) se da la situación contraria. Varios Marubozus seguidos indicarían una presión increíblemente alta en ese lado del mercado. Hemos de tener extrema precaución cuando se esté en el lado equivocado de estos mercados y aparece un Marubozu.

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Patrones en el gráfico de precios

Como sucede con las velas individuales, los patrones formados por varias velas son una representación de la psicología humana en los mercados. Basta con echar un vistazo a cualquier libro de análisis técnico para volverse un poco loco con la amplia variedad de diferentes patrones de verlas existentes y de la terminología usada (triángulos, cuñas, platillos, púas, filtros, etc).

El estudio histórico de la evolución del precio de las acciones demuestra cómo ciertos patrones se repiten con el tiempo. La tecnología no ha cambiado la psicología de los inversores. La única diferencia es que hoy en día hay más ruido y sobreabundancia de datos. De nuevo, daremos algunos ejemplos de algunos de los patrones más populares:

Cómo leer gráficos de criptomonedas: patrón de cabeza y hombros

La cabeza y los hombros es probablemente el patrón de gráfico más conocido que existe. Es un modelo de cambio, lo que significa que este patrón apuesta por la reversión o el fin de una tendencia existente.

Como señala John J. Murphy en Análisis técnico de los mercados financieros, los cambios importantes de tendencia requieren un período de transición. El problema es que estos períodos de transición no siempre anuncian un cambio de sentido en la tendencia. Cabe señalar que el término «patrón de cambio» puede ser un poco engañoso. Cuando una tendencia termina, no significa necesariamente que comience inmediatamente una nueva tendencia en la dirección opuesta. Es más probable que se produzca un movimiento contrario a la tendencia significativo y luego consolidaciones laterales durante un tiempo antes de que comience una nueva tendencia.

Patrón de bandera o bull flag

El patrón de bandera recibe su nombre porque la forma que adquiere el precio del patrón se asemeja a la de una bandera en un asta. Las banderas son patrones de cambio de la tendencia. Esto significa que  te puedes aprovechar de una pausa momentánea en la tendencia predominante para unirte a la tendencia.

En esta imagen, al comienzo del gráfico, la acción está dentro de una tendencia bajista y acaba de realizar un fuerte movimiento bajista. Debido a que las acciones apenas se mueven en línea recta, la acción retrocede un poco y se desplaza hacia arriba (como está marcado en verde):

Hay que tener en cuenta que la acción del precio del retroceso es considerablemente menos agresiva que la acción del precio del asta de la bandera. En cuanto a las estrategias de salida, hay decenas de opciones. Una forma que funciona bien es detener un stop loss por encima de la bandera y esperar a ver qué le ofrece el mercado si la operación funciona bien, salir cuando el impulso se desacelere.

Por último, un detalle no menor: una buena configuración de la bandera estará en armonía con la tendencia a largo plazo. Un patrón de bandera bajista debe coincidir con una tendencia bajista en el gráfico diario / semanal para maximizar su probabilidad de éxito.

Cómo leer gráficos de criptomonedas: indicadores técnicos

Los indicadores de seguimiento de tendencias pueden ser útiles para detectar nuevas tendencias y determinar cuándo el equilibrio entre la oferta y la demanda está cambiando significativamente en una dirección. Los indicadores nos pueden ayudar a ganar dinero. Pero no podemos pensar que la sola asistencia de un indicador nos garantizará ganar dinero. Tan sólo funcionan como guías para tomar mejores decisiones; no como varitas mágicas.

Estos indicadores técnicos son, en esencia, funciones o ecuaciones matemáticas que son constantemente actualizadas en tiempo real sobre el gráfico. En última instancia, el valor de estos indicadores es que podrían otorgarnos ventaja a la hora de prever los futuros movimientos del mercado. Estas ecuaciones matemáticas pueden ser tan simples como un promedio de precios a lo largo del tiempo, hasta matemáticas basadas en cálculos mucho más complicadas.

Algunas de estas ecuaciones matemáticas pueden ayudarte a:

• Pronosticar la dirección del precio
• Identificar si el precio de una cripto se está negociando demasiado alto o bajo
• Comparar los movimientos de precios de dos criptos diferentes, como Bitcoin y Ethereum

Existen miles de indicadores técnicos. Aunque los hay numéricos, vamos a centrarnos en los que más nos interesan a la hora de realizar análisis técnico: los indicadores gráficos. Estos pueden venir expresados en multitud de formas, (líneas, barras, puntos, colores…) Cualquier persona con un mínimo de conocimientos matemáticos puede desarrollar su propio indicador (con la ayuda de un programador informático). Pero, ojo, si uno pretende prestarle atención a cada uno de los indicadores existentes, los riesgos de perder la cordura son reales. Algunos indicadores cuestan dinero y la mayoría son gratuitos. Merece la pena usar TradingView para visualizar gráficos gracias a la notable variedad de indicadores gráficos gratuitos que nos ofrece. A continuación mencionamos de forma breve dos de los indicadores gráficos más populares: el RSI y el MACD.

Media móvil

La media móvil (moving average) es la ponderación del precio actual con los movimientos que el precio ha hecho en el pasado. Se calcula en función de un número variable de días o periodos de cálculo. Dicho de forma sencilla, la media móvil nos permite conocer la fuerza o potencia de un precio actual. ¿Se ajusta el precio de la acción o cripto al comportamiento manifestado en el pasado? ¿Hay una situación de sobrecompra o sobreventa? La media móvil es un resumen de la tendencia dominante que nos indica cuál es el grado de consenso entre la oferta y la demanda.

RSI: (Índice de Fuerza Relativa)

Para saber cómo leer gráficos de criptomonedas resulta casi indispensable fijarnos en el Indicador de Fuerza Relativa. RSI hace referencia al índice de fuerza relativa (Relative Strength Indicator). El indicador RSI se centra en la identificación de condiciones de sobrecompra y sobreventa y sirve para localizar divergencias en el precio. Puedes ver al RSI en acción en la siguiente imagen, debajo del gráfico de precios:

El RSI es muy fácil de entender: cuando el RSI es bajo, la acción está «sobrevendida» y es más probable que se recupere en breve. Cuando el RSI es alto, la acción está «sobrecomprada» y es más probable que caiga pronto. El RSI está separado del gráfico de velas y cuenta con su propio panel encima o debajo del gráfico. Esto se debe a que el cálculo del RSI es de 0 a 100, lo que significa que no tiene la misma escala que el gráfico de velas.

MACD (Media Móvil Convergencia Divergencia)

El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) nos ayuda a identificar cambios en el impulso del precio de una acción. Recoge informaciones de diferentes medias móviles y, en combinación con soportes y resistencias, puede ayudarnos a identificar oportunidades para comprar o vender un valor.

Convergencia: dos medias móviles se están acercando

Divergencia = dos medias móviles se están alejando la una de la otra

https://www.youtube.com/watch?v=kTo9_aufCtY&ab_channel=TradingBeacon

El MACD está formado por tres elementos:

• La línea MACD, que mide la distancia entre dos medias móviles.
• La línea de señal, que detecta cambios en el impulso de un precio y activa señales de compra y venta.
• El histograma, que representa la diferencia entre la MACD y la línea de señal.

Al calcular el indicador MACD, solo se tienen en cuenta dos líneas: la línea MACD y la línea de señal. La línea MACD se obtiene al sustraer una media móvil de 26 períodos de una media móvil de 12. El histograma tan sólo es la representación gráfica del movimiento de las líneas. La línea de señal es la media móvil de 9 períodos de la MACD. Si la línea MACD sobrepasa la línea de señal, se puede interpretar como una señal de compra, y si sucede lo contrario, de venta.

Esperamos que con esta guía básica para saber cómo leer gráficos de criptomonedas el lector se haya hecho una idea de este mundillo. Ni que decir tiene que el proceso de aprendizaje no acaba aquí. No ha hecho más que comenzar.